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宝马论坛平码论坛118 高端定制化咨询服务 汇丰利华释放企业估值

文章来源:本站原创 发布时间:2020-01-18 点击数:

  导语:在专业机构的标准化服务之外,高端定制、深度参与的个性化服务正在成为一种市场趋势。

  2018年上半年,全球资本市场遭遇“寒冬”,据普华永道最新发布的的数据显示,上半年共有26起中国TMT企业IPO,环比下降47%。但从去年第四季度开始,TMT企业赴港及海外IPO的数量激增,随着小米在港股上市,TMT企业相继拉开了香港资本市场狂欢的序幕,并由此进入大众的视野。

  TMT作为汇丰利华的重点关注领域,在汇丰利华过往的服务客户类型中,占有较大的比重。2018年6月,汇丰利华服务的华南地区的某PCBA企业以18倍溢价被A股主板上市公司100%股权收购,并获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会无条件通过。一年时间内实现估值从不到四亿至超十亿的高速增长。

  这是一家在电子元器件行业深耕了十年之久的家族企业,提供PCBA核心电子元器件综合化定制方案,虽然曾经利润过亿,但是也遭遇过让企业命悬一线的危机时刻。

  该PCBA企业创始人在“生死时刻”向仅有一面之缘的龚艳发出了“求救”的信号。彼时,龚艳刚创立汇丰利华不久,在厘清该企业的问题后,快速拒绝掉原本走投无路选择的高利率抵押贷款,三天内拿下A轮投资协议,两周内新设合伙企业,实现千万级投资款到账。

  类似这样处在困境中的企业,只是汇丰利华服务上百家企业案例中的一个。创始人龚艳在谈到快速作战的诀窍时说到,“汇丰利华是一家平台型的公司,财、税、法、人综合一体的作战小组可以以第三方服务的方式帮助这些公司解决痛点”,这种并非止步于单一书面方案的差异化服务模式让汇丰利华在短短三年时间内,快速而深入地切入了TMT、文化和医疗健康领域。

  在过往的工作经历中,龚艳发现:随着“万众创业,大众创新”政策的鼓励,中国近几年涌现出一大批创新成长类的公司,加之资本的推动,很多创业公司都得到了高速增长,但在一路狂奔之后也暴露出很多问题,而且这些问题并不是出在创业者自己的专业业务上,而是集中在“财务、税务、法务、人力资源及组织结构”这四个基础性制度设施方面。

  一方面对于很多创业公司来说,自身业务就是新兴产业形态,没有太多的经验参考,另一方面随着近几年一级市场资本的快速发展,很多创业者接触资本的能力并不够,对于公司股权设计、风险投资机构的投资偏好等并不精通。

  比如近些年,网红经济的盛行催生出一大批网红电商品牌,作为新兴业务,销 售规模快速增长的同时,经营和税法的规范性建设往往跟不上步伐。汇丰利华曾服务于某网红电商,从零开始搭建集团股权结构,建设及梳理各子分公司财务基础,筹划税务合规性方案等。一年后,这家电商集团收到了国内知名会计师事务所出具的无保留审计报告,合法享受税收优惠的同时,成为当地千万级纳税大户。

  前些日子,演艺圈刮起一股查税风暴,网红电商经营者才意识到龚艳的前瞻性布局,并表示万分感激。在汇丰利华提供服务1年内,估值自可量化至数十倍增长,并受各方资本大佬追捧。

  除了“白纸式”基础制度设施空缺外,对于很多创业者来说,股权结构设计也是一个大坑。公司股权设计是基础地基,如果设计不合理,公司规模越大,风险越大,五五开更是股权设计大忌。

  在服务创业者的过程中,汇丰利华会遇到很多客户股权五五开的情况,而这样的股权结构极其不利于融资,投资人在投资决策过程中找不到公司的实际控制人。这些股权设计的细节,汇丰利华在服务客户的时候都会帮忙

  提前筹划,一方面确保创始人的绝对控制权,解决资本方的卡壳问题,另一方面,估值也会在经营面较好的基础上,因此而大幅提升。

  赤手空拳的创业者被企业内部盘根错节的财税法事务牵连,往往有些手足无措。对于普通的创业者来说,即使像麦肯锡、波士顿等四大咨询公司和普华永道、德勤等四大会计师事务等机构能提供财务、税务、法务、人力资源等多方面的专业建议和方案,但这四方的东西放在自己公司却往往很难融合并落地执行。而且财税法人四方融合是一个很苦很累的活儿,对执行人有很大的人才依赖,门槛很高,很多从业者没能力,有能力的人也可能并不愿意受这种苦。

  汇丰利华给创业者提供的解决方案是,白小姐统图库彩图,http://www.633840.com成立专业的服务小组,将财税法人四方面的人才全部聚集融合在一起,以一家公司的身份去面对创业公司,44555特码 香港挂牌记录。并帮助创业者做落地执行,针对每家创业公司提供个性化的解决方案。

  在汇丰利华服务的客户中,许多创业者把半生精力全部投入到了自己的事业,但是随着市场环境的变迁,企业往往会遇到很多新的问题,如历史股权结构混乱,账务不规范,对政策信息把握不周等。

  为此,龚艳带领团队对内帮客户梳理清楚股权结构,并提防不怀好意的投资人。与此同时,他们甚至要下乡看厂,实地调研,了解企业实际经营情况和当地政府补贴政策,很多时候团队实际投入远远大于真实情况,但同样作为创业者龚艳也很理解客户,所以往往使命必达,不计工时。

  汇丰利华曾经做过一个华南地区近亿规模的教育行业并购案,收购方是一家市值超过400亿港币的港股上市公司,在和收购方签订收购协议的过程中,经营学校的管理者并不懂并购的知识, 汇丰利华的团队逐条为其解读近50页条款协议,筹划税收路径,并陪同其与上市公司进行数轮谈判。

  在服务过程中,汇丰利华也经历了很多突发情况,客户临时要求去广州提供帮助,因为并购方是上市公司,每一天的趋势都会不一样,对时间要求很高,往往需要当晚就得出方案,但是客户还有一个创始人在加拿大,在保证时间的同时还得协调双方的想法。

  对于这些“突如其来”的状况,汇丰利华及时帮助客户完成标的方股权交割和产权转移,确保创始人足额收回每一阶段的收购价款。

  龚艳事后总结,“很多创业者一开始会觉得你们做了很多多余的事情,因为法务的问题,团队却顺带做了一些财务的事情,但是后来就慢慢明白我们的良苦用心了,他们一辈子也经历不了两次,但是我们服务过上百个案例”。

  截至目前,汇丰利华已经协助近十家企业实现上市或并购,为客户税务筹划及融资金额近亿元。客户覆盖医疗、TMT、教育、文旅等多个行业。

  关于未来,龚艳认为四大专业机构必然有其存在的道理,60%的创业公司依然会选择单维度标准化的专业服务,但此之外,高端定制、深度参与及全方位“诊”“疗”一体的个性化服务正在成为一种市场趋势。